Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Chương 5: Phân tích cơ bản

Tham khảo tài liệu 'chương 5: phân tích cơ bản', tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả | Phân tích cơ bản ThS. Đào Ngọc Minh www.themegallery.com Lợi nhuận và rủi ro Phân tích vĩ mô 1 Phân tích Ngành 2 Phân tích công ty 3 ThS. Đào Ngọc Minh www.themegallery.com Tổng quan về phân tích vĩ mô Môi trường chính trị - xã hội Chu kì kinh tế Các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô Môi trường Pháp luật Tính mở của nền kinh tế và năng lực cạnh tranh Tổng quan về Phân tích vĩ mô ThS. Đào Ngọc Minh www.themegallery.com Phân tích Ngành Cơ sở lý luận Qui trình phân tích Phân tích Ngành ThS. Đào Ngọc Minh www.themegallery.com Cơ sở lý luận ThS. Đào Ngọc Minh Taïi moät thôøi ñieåm nhaát ñònh naøo ñoù, lôïi suaát thu nhaäp caùc ngaønh seõ khaùc nhau, do ñoù neáu phaân tích ngaønh thì baïn seõ choïn ñöôïc ngaønh coù lôïi suaát cao ñeå ñaàu tö. Ngay trong moät ngaønh thì lôïi suaát thu nhaäp cuõng khoâng oån ñònh. Moät ngaønh hoaït ñoäng toát taïi moät thôøi ñieåm naøo ñoù thì khoâng coù nghóa noù seõ hoaït ñoäng toát trong töông lai. Vì vaäy phaûi luoân theo doõi ñoäng thaùi hoaït ñoäng ngaønh ñeå tìm | Phân tích cơ bản ThS. Đào Ngọc Minh www.themegallery.com Lợi nhuận và rủi ro Phân tích vĩ mô 1 Phân tích Ngành 2 Phân tích công ty 3 ThS. Đào Ngọc Minh www.themegallery.com Tổng quan về phân tích vĩ mô Môi trường chính trị - xã hội Chu kì kinh tế Các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô Môi trường Pháp luật Tính mở của nền kinh tế và năng lực cạnh tranh Tổng quan về Phân tích vĩ mô ThS. Đào Ngọc Minh www.themegallery.com Phân tích Ngành Cơ sở lý luận Qui trình phân tích Phân tích Ngành ThS. Đào Ngọc Minh www.themegallery.com Cơ sở lý luận ThS. Đào Ngọc Minh Taïi moät thôøi ñieåm nhaát ñònh naøo ñoù, lôïi suaát thu nhaäp caùc ngaønh seõ khaùc nhau, do ñoù neáu phaân tích ngaønh thì baïn seõ choïn ñöôïc ngaønh coù lôïi suaát cao ñeå ñaàu tö. Ngay trong moät ngaønh thì lôïi suaát thu nhaäp cuõng khoâng oån ñònh. Moät ngaønh hoaït ñoäng toát taïi moät thôøi ñieåm naøo ñoù thì khoâng coù nghóa noù seõ hoaït ñoäng toát trong töông lai. Vì vaäy phaûi luoân theo doõi ñoäng thaùi hoaït ñoäng ngaønh ñeå tìm cô hoäi ñaàu tö vaø ruùt voán ñaàu tö ñuùng luùc. www.themegallery.com Cơ sở lý luận ThS. Đào Ngọc Minh Vaøo cuøng moät thôøi ñieåm, caùc ngaønh khaùc nhau seõ coù möùc ruûi ro khaùc nhau, do ñoù caàn ñaùnh giaù möùc ñoä ruûi ro cuûa ngaønh ñeå xaùc ñònh möùc lôïi suaát ñaàu tö töông xöùng caàn phaûi coù. Ruûi ro cuûa moãi ngaønh coù söï bieán ñoäng khoâng nhieàu theo thôøi gian, do vaäy coù theå phaân tích möùc ruûi ro töøng ngaønh trong quaù khöù ñeå döï ñoaùn ruûi ro cuûa noù trong töông lai. www.themegallery.com Quy trình Phân tích Ngành ThS. Đào Ngọc Minh Xaùc ñònh heä soá ruûi ro ß cuûa ngaønh E(R) = Rf + B[Erm – Rf] Phaân tích chæ soá P/E cuûa ngaønh ñoái vôùi coâng ty Öôùc tính EPS thoâng qua phaân tích cuoái kyø kinh doanh, ñaàu vaøo, ñaàu ra Tính giaù trò cuoái kyø cuûa chæ soá ngaønh = P/E x EPS r = giaù trò chæ soá cuoái kyø – giaù trò ñaàu kyø + coå töùc nhaän trong kyø/ giaù trò ñaàu kyø www.themegallery.com Phöông trình Dupont: ThS. Đào Ngọc Minh Phöông phaùp phaân tích