Bài viết sử dụng tỷ suất sinh lợi theo tuần của các chỉ số chứng khoán để khảo sát hiệu ứng lan truyền độ biến động từ thị trường chứng khoán Mỹ vào thị trường chứng khoán Việt Nam bằng mô hình VAR-DCC-GARCH kết hợp với hồi quy phân vị. Kết quả nghiên cứu của bài viết cho thấy tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán Mỹ có tác động dương đến thị trường chứng khoán Việt Nam. | LAN TRUYỀN RỦI RO TỪ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN MỸ VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TỪ VAR-DCC-GARCH VÀ HỒI QUY PHÂN VỊ Trần Thị Tuấn Anh Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Email anhttt@ Mã bài JED-1095 Ngày nhận 29 01 2023 Ngày nhận bản sửa 16 04 2023 Ngày duyệt đăng 08 05 2023 DOI Tóm tắt Bài viết sử dụng tỷ suất sinh lợi theo tuần của các chỉ số chứng khoán để khảo sát hiệu ứng lan truyền độ biến động từ thị trường chứng khoán Mỹ vào thị trường chứng khoán Việt Nam bằng mô hình VAR-DCC-GARCH kết hợp với hồi quy phân vị. Kết quả nghiên cứu của bài viết cho thấy tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán Mỹ có tác động dương đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Thị trường chứng khoán Mỹ không giúp phòng hộ rủi ro cho thị trường chứng khoán Việt Nam và càng không phải là tài sản trú ẩn an toàn cho những biến động lên xuống của thị trường. Ngoài ra sự lan truyền độ biến động từ thị trường chứng khoán Mỹ vào Việt Nam mang dấu dương và sẽ khác nhau trên từng phân vị. Kết quả này mang lại hàm ý chính sách quan trọng cho việc quản lý rủi ro xây dựng danh mục hợp lý của nhà đầu tư cũng như việc hoạch định chính sách của những nhà quản lý thị trường. Bên cạnh đó nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam có thể đối mặt với các mức độ rủi ro khác nhau tùy thuộc vào mức độ biến động của thị trường chứng khoán Mỹ. Điều này hàm ý rằng các nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược đầu tư theo các mức độ rủi ro khác nhau nghĩa là cần đa dạng hóa danh mục đầu tư dựa trên nhóm phân vị. Từ khóa Mô hình VAR-DCC-GARCH hiệu ứng lan truyền độ biến động thị trường chứng khoán Mỹ thị trường chứng khoán Việt Nam. Mã JEL C22 G11 G15. Risk spillover from the US stock market into Vietnam empirical evidence by VAR-DCC- GARCH and quantile regression Abstract This study investigates the volatility spillover effect from the US stock market into the Vietnamese stock market utilizing weekly returns of stock indexes and the .
