Bài viết trình bày việc phân tích cấu trúc phụ thuộc của các cổ phiếu được niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán Tp. Hồ Chí Minh - tiếp cận đồ thị lọc phẳng cực đại. Từ đồ thị PMFG, danh mục đầu tư sẽ được xây dựng lần lượt trên nhóm các mã cổ phiếu trung tâm và trên nhóm các mã cổ phiếu ngoại vi của đồ thị. | PHÂN TÍCH CẤU TRÚC PHỤ THUỘC CỦA CÁC CỔ PHIẾU ĐƯỢC NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP. HỒ CHÍ MINH - TIẾP CẬN ĐỒ THỊ LỌC PHẲNG CỰC ĐẠI Nguyễn Thị Thảo Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Email thaonguyen@ Hoàng Đức Mạnh Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Email manhhd@ Nguyễn Thị Hà Giang Học viên cao học - Lyon 1 University Email hagiangnguyen96@ Mã bài JED - 691 Ngày nhận bài 30 05 2022 Ngày nhận bài sửa 11 08 2022 Ngày duyệt đăng 15 08 2022 Tóm tắt Trong bài báo này chúng tôi dùng đồ thị lọc phẳng cực đại PMFG Planar Maximally Filtered Graphs để mô tả sự phụ thuộc lẫn nhau giữa các mã cổ phiếu được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh HOSE . Từ đồ thị PMFG danh mục đầu tư sẽ được xây dựng lần lượt trên nhóm các mã cổ phiếu trung tâm và trên nhóm các mã cổ phiếu ngoại vi của đồ thị. Việc so sánh hiệu quả của các danh mục nhận được sẽ cho biết vai trò của mối quan hệ giữa các mã cổ phiếu trong việc thiết lập danh mục đầu tư để từ đó đưa ra các chiến lược đầu tư phù hợp. Với thị trường chứng khoán Việt Nam danh mục đầu tư trên nhóm cổ phiếu ngoại vi cũng mang lại hiệu quả vượt trội ngoại trừ giai đoạn 2019-2020 khi nền kinh tế nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng bị ảnh hưởng nặng nề bởi dịch COVID-19. Từ khóa danh mục đầu tư đồ thị mạng PMFG hiệu quả danh mục. Mã JEL C6 C61 D4 D53 G11 G12 Analyzing the network structure of listing stocks on Ho Chi Minh City Stock Exchange - a Planar Maximally Filtered Graphs approach Abstract In this paper we use the Planar Maximally Filtered Graphs PMFG to describe the interdependence between stocks listed on the Ho Chi Minh Stock Exchange HOSE . From the PMFG graph portfolios will be built on the central group of stocks and on the peripheral group of stocks respectively. Portfolios performances will be compared to evaluate the role of the relationship between stocks in establishing portfolios so that appropriate investment strategies can be made. For .
