Mục tiêu của luận văn là nghiên cứu những nhân tố vi mô (liên quan đến đặc thù doanh nghiệp, firm-specific characteristics) tác động đến biến động giá cổ phiếu của các công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chính Minh (HOSE). Từ kết quả nghiên cứu, luận văn sẽ đưa ra một số gợi ý cho các doanh nghiệp để họ chủ động trong việc sử dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro trước các tình huống biến động giá cổ phiếu, và cho nhà đầu tư trong phân tích chứng khoán và xây dựng chiến lược đầu tư thích hợp. | TÓM TẮT LUẬN VĂN Luận văn nghiên cứu tác động của các yếu tố vi mô đến sự biến động của giá cổ phiếu bằng cách phân tích dữ liệu tài chính của 70 công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán . Dữ liệu đƣợc nghiên cứu trong khoảng thời gian từ năm 2007 đến 2013 với năm biến số tài chính là tỷ lệ cổ tức trên giá cổ phiếu tỷ lệ chi trả cổ tức cấu trúc vốn quy mô doanh nghiệp và tỷ lệ tăng trƣởng của tổng tài sản. Luận văn sử dụng mô hình GARCH 1 1 để ƣớc lƣợng độ biến động giá cổ phiếu stock volatility và dùng hồi quy Moment tổng quát dạng sai phân Difference Generalized Method-of-Moments DGMM để xác định các yếu tố ảnh hƣởng đến độ biến động giá. Kết quả nghiên cứu cho thấy các biến tài chính đƣợc kiểm chứng có ý nghĩa thống kê trong việc giải thích sự thay đổi của giá cổ phiếu. Cụ thể tỷ lệ cổ tức trên giá cổ phiếu có quan hệ ngƣợc chiều đến biến động giá trong khi cấu trúc vốn và quy mô doanh nghiệp có mối quan hệ cùng chiều với độ biến động với mức ý nghĩa 1 . Từ kết quả nghiên cứu luận văn gợi ý một số chính sách cho doanh nghiệp nhà đầu tƣ và nhà hoạch định chính sách. i LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là Nguyễn Hoàng Bảo Phƣơng Sinh ngày 25 tháng 07 năm 1989 Quê quán Khánh Hòa Chỗ ở hiện nay Đƣờng số 4 Quận Gò Vấp TPHCM. Là học viên cao học khóa XIV lớp CH14B03 của Trƣờng Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh. Cam đoan đề tài Phân tích những nhân tố ảnh hƣởng đến biến động giá cổ phiếu niêm yết trên sàn chứng khoán giao dịch TP. Hồ Chí Minh Chuyên ngành Tài chính ngân hàng Mã số Luận văn này chƣa từng đƣợc trình nộp để lấy học vị thạc sĩ tại bất cứ một trƣờng đại học nào. Luận văn này là công trình nghiên cứu riêng của tác giả kết quả nghiên cứu là trung thực trong đó không có các nội dung đã đƣợc công bố trƣớc đây hoặc các nội dung do ngƣời khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ trong luận văn. Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về lời cam đoan danh dự của tôi. TP. HCM ngày tháng năm Ngƣời thực hiện ii LỜI CẢM ƠN Sau hơn
