Đề tài nghiên cứu nhằm 2 mục tiêu: Xác định mối quan hệ dài hạn và ngắn hạn giữa chỉ số giá chứng khoán Việt Nam (VN-Index) và các yếu tố kinh tế vĩ mô tại Việt Nam trong giai đoạn tháng 01/2008 đến tháng 01/2018; tìm hiểu các mối quan hệ nhân quả giữa các biến số vĩ mô tới chỉ số giá chứng khoán tại Việt Nam trong giai đoạn tháng 01/2008 đến tháng 01/2018. | ƢỜ Ọ HUỲNH THỦY TIÊN CÁC Y U TỐ QUY Ị N GIÁ CHỨNG KHOÁN T I VIỆT NAM LUẬ Ă SĨ TP. H Ch Minh Năm 2018 ƢỜ Ọ HUỲNH THỦY TIÊN CÁC Y U TỐ QUY Ị N GIÁ CHỨNG KHOÁN T I VIỆT NAM Chuyên ngành Tài chính Ngân hàng Mã số 8340201 LUẬ Ă SĨ T NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS. Ị THU HỒNG TP H Ch Minh Năm 2018 LỜ A A Tôi xin cam đoan bài luận văn thạc sĩ với chủ đề Y U TỐ QUY T Ị N GIÁ CHỨNG KHOÁN T I VIỆT NAM là công trình nghiên cứu khoa học độc lập của riêng tôi theo sự hƣớng dẫn của TS Đinh Thị Thu H ng. Các số liệu kết quả nêu trong luận văn là trung thực có ngu n gốc rõ ràng và chƣa từng đƣợc ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác. Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về nội dung và tính trung thực của luận văn này. TP. H Chí Minh ngày tháng năm 2018 Huỳnh Thủy Tiên M CL C TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH TÓM TẮT CHƢƠNG 1 MỞ ĐẦU . 1 1 1 Đặt vấn đề. 1 Mục tiêu nghiên cứu . 2 Câu hỏi nghiên cứu . 3 1 4 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu . 3 1 5 Phƣơng pháp nghiên cứu . 4 Kết cấu luận văn . 4 CHƢƠNG 2. TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 6 Tổng quan lý thuyết . 6 . Giả thuyết thị trƣờng hiệu quả . 6 . Mô hình chiết khấu cổ tức . 7 2 1 3 Mô hình định giá tài sản vốn. 9 . Lý thuyết giá chênh lệch. 10 Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm. 11 Lãi suất và giá chứng khoán. 11 Chỉ số sản xuất công nghiệp và giá chứng khoán. 14 Xuất khẩu nhập khẩu và giá chứng khoán . 17 Tỷ giá hối đoái và giá chứng khoán . 19 Giá dầu thô thế giới và giá chứng khoán . 22 CHƢƠNG 3 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU. 29 . Dữ liệu nghiên cứu . 29 . Biến phụ thuộc . 29 . Biến giải thích . 30 . Lãi suất DR . 30 . Chỉ số sản xuất công nghiệp IPI . 30 . Xuất khẩu EX . 30 . Nhập khẩu IM . 30 . Tỷ giá NEER . 31 . Giá dầu thô thế giới OIL . 31 . Thống kê mô tả và kỳ vọng dấu của các biến . 31 3 2 Phƣơng pháp nghiên c
